雷曼兄弟控股公司

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Q1：報載有關雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)向美國法院申請破產保護進入重整程序是怎麼一回事？我所投資的連動債，是否會受本事件影響？
A：雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holding Inc.)公司已於9月15日依美國破產法第11章聲請破產保護，意義上類似台灣的公司重整申請，尚未立即「清算」。
申請破產保護的公司，其債權人將不能進行強制執行、扣押、假扣押的資產保全動作，申請公司通常藉此爭取較長的公司重組機會，萬一重組不成，才有進入清算的可能。
雷曼兄弟在現階段至少有120天的保護期間，債權人在此期間不得對債務人求償，靜待法律程序的進行，該公司發行或保證的任何產品不再擔保任何本息的支付，縱使產品條件中有符合配息的條件，亦不會再依約履行。倘若進入清算程序，就要依照美國破產法程序，最差狀況就是沒有剩餘財產可分配，換言之投資人有可能拿不回任何本金。
此外，雷曼兄弟之債權人將有至少60天之期間可申報債權。其後雷曼兄弟會利用至少18個月的時間，處分其資產，整個過程可能持續數年。雷曼兄弟處分資產之行為，須經破產程序法官之許可，而毋須取得多數債權人之同意。一般而言，除非市場上存有出價更高之買家，法官將傾向接受雷曼兄弟處分資產之判斷及決定。

如果您投資的連動債與雷曼兄弟控股公司無關，則較不需擔心，如果您買到的連動債涉及該公司，例如由雷曼兄弟控股公司或其子公司擔任連動債之發行機構、保證機構，或直接投資到該公司之有價證券，則將會受到不同程度的影響，因連動債之樣態很多，實際情形，請洽詢往來銀行之理專或總行之聯繫窗口。
　

Q2：如何知道我所投資之連動債是否與雷曼兄弟控股公司有關？
A：首先您可檢視投資契約或產品條件說明書，看看發行機構、保證機構、計算機構或投資標的是不是與雷曼兄弟控股公司有關，或洽詢您的理財專員或銀行總公司。

Q3：我買的是保本的連動債，現在雷曼兄弟控股公司發生問題，銀行是否會負責理賠？
A：有關連動債保本與否，係由發行機構或保證機構所承諾，而非銀行之承諾或保證。所以保本的前提是，連動債的發行機構或保證機構正常營運，所以若雷曼兄弟控股公司真的破產，銀行會協助客戶處理，目前各銀行已循法律途徑處理中。

Q4：有關信託之會員將研究幫連動債之投資人進行集體訴訟之報導，是否屬實？
A：如果您係透過銀行以金錢信託方式投資與雷曼兄弟控股公司有關之連動債，目前多數銀行已經以受託人身分積極委請律師事務所處理代投資人申報債權相關事宜。

Q5：投資人是否需向銀行登記保全債權的程序？
A：目前不需要，因為您係以信託關係投資。請投資人妥善保存經投資人簽署之產品說明書及特約條款等文件之債權保存文件，銀行將先以受託人之立場，依美國破產法令及連動債之相關契約條件，代為向美國破產法庭申報債權。

Q6：對於保本、不保本或部分保本產品之處理程序及方式是否有所不同？
A：本事件屬債券之發行或保證機構發生信用違約事件，故對保本、不保本、部分保本之產品處理情形皆一致。

Q7：主管機關對投資人是否有具體因應方案?若雷曼真的倒閉，政府能幫投資人做甚麼?
A：依據金管會網站資料，金管會已要求銀行如有銷售由雷曼兄弟控股公司（LBH）發行或保證之連動債，應主動通知客戶後續處理情形，並將LBH申請破產保護對投資人權益影響之因應措施及問答集於網站上公布，並連結至金管會銀行局網站。此外，亦已請銀行須協助客戶主張權益。

Q8：投資人可否要求銀行應對其投資損失負賠償責任？
A：目前銀行均係以特定金錢信託受託投資連動債，依信託業法第３１條之規定，銀行不得承諾擔保本金或最低收益率，且因國內受託銀行並非連動債的發行機構或保證機構，故無法由銀行提供本金或收益率之保證。
依現行規定，銀行受託投資連動債應向投資人善盡風險告知義務，並提供投資人產品說明書及風險預告書，載明連動債之相關風險，如信用風險、市場風險、匯率風險、流動性風險、本金損失風險等；若銀行已盡善良管理人之注意義務，注意商品對投資人之適合度，並充分向投資人說明相關風險，則投資風險應由投資人負擔；但銀行銷售過程如有隱匿風險或誤導投資人情事，致生損失，則應由投資人舉證並視銀行違反程度，決定其損害賠償責任。

Q9：我可以從哪裡得到雷曼事件最新發展相關資訊？
A：目前金管會已要求銀行應將雷曼兄弟控股公司(LBH)申請破產保護對投資人權益影響之因應措施及問答集、該銀行涉及LBH之連動債明細等資料，公布於各銀行網站並連結至金管會銀行局網站；且應設立專線電話，提供民眾諮詢服務。另本會亦設有諮詢專線並於網站設置專區提供相關資訊。故您可透過上開管道或主動向理財專員、往來銀行查詢相關訊息。



Q10：我所投資之基金、保單是否有連結到雷曼兄弟相關公司？是否會受本事件影響？
Ａ：如您對基金或保單內容有所諮詢，請逕洽銷售單位或基金所屬總代理人或投信投顧公會、保單所屬保險公司或人壽保險公會查詢。

Q11：我所投資之與雷曼兄弟無關之連動債（例如是由美林或摩根史坦利發行）是否亦會有問題？
A：任何投資皆會有風險，如信用風險、市場風險、匯率風險、流動性風險、本金損失風險等，投資人購買後，仍應多關心投資標的或相關機構之狀況，如您對所投資之商品有任何疑問，建議您向購買商品之金融機構洽詢。