中小企業放款不良債權證券化法律風險研究

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中小企業放款不良債權證券化法律風險研究

撰寫人：王柄權

中華民國九十五年十月

一、 研究目的
我國對於中小企業得信用保證機構「信保基金」成立於民國 63年，目的在透過信用保證，分擔銀行辦理中小企業貸款之信用風險，提升銀行辦理中小企業貸款之意願，協助資金用途明確，還款來源可靠，信用無嚴重瑕疵，具發展潛力，但擔保品不足，經往來銀行審核原則同意貸放的中小企業取得銀行融資。 也因此在研究中小企業不良債權成因及相關問題探討時，無可避免的需引用信保基金資料。

根據信保基金於網路上所公布之資料顯示，截至95年9月底止，信保基金累計已協助25萬餘家企業自金融機構取得306萬餘件融資，融資總金額達5兆2,234億餘元。另94年度協助企業取得融資金額計5,389億元，保證金額為3,330億元，分別較93年同期增加4.24％及5.5％。若以合理逾期放款比例為5％計算，基金31年累計之不良債權金額約有2600餘億元，若可將此類不良債權予以證券化收益方式對外募集資金，對於信用保證基金和個別簽約金融業者間，將立即產生財務改善之效果，對於提供台灣中小企業資金取得產生重大助益。

本份報告目的在於發掘信用保證基金和個別簽約金融業者間，在中小企業放款承作上產生不良債權時所產生的法律關鍵問題，並進而推演出可能的法律風險因素。本份報告將提供金融業者、政府及法規制訂者從商業觀點來思考，國家的單位如何在有保障的法規制度下，使信保基金及金融業者進行更有效率的籌資？以及在中小企業放款所產生之不良債權證券化過程中應考量哪些法律課題？

其最終結果在期待中小企業信用保證基金及金融機構在面對不良資產時，除對內能有系統性地予以分類及分析進行財務計算外，對外能充分了解各種可能處理模式之所可能產生之法律條件限制，經交叉分析對照後，採行最適合中小企業信用保證基金及金融機構本身之不良債權處理策略。

二、 研究範圍
全份「中小企業放款不良債權證券化法律風險研究」涵蓋以下部份內容：
1.扼要摘述中小企業不良債權產生原因及其處理機制、金融資產證券化相關法規、服務架構及契約法規問題，並提供後續分析討論之整體性架構參考。
2.以目前一般銀行實務及中小企業信保基金，所生中小企業放款不良債權的潛在法律衝突問題，配合世界銀行於2000年4月所制定之「破產與保護債權人機制之有效處理原則」所揭諸之三十五項原則，進行法制分析研究，做為未來相關法規制訂或修法及提供專業人士進行相關不良債權證券化時，法律風險部分之參考依據。
3.針對不良債權證券化過程中有關投資人權益保護部分做系統性分析。

三、研究方法
將從不良債權資產管理角度，探討信保基金之功能定位。並依照世界銀行於2000年4月所制定之「破產與保護債權人機制之有效處理原則」所揭諸之三十五項原則，分別依債權人法律架構保護、企業破產的法律架構、企業重整之相關要點、非正式的企業和解與重組、破產制度運作等五大面相，進行本土性中小企業放款案例討論及法律分析研究。
（一）債權人法律架構保護
將討論重心放在保全程序及強制執行程序的檢討。
（二）企業破產的法律架構
討論中小企業常見之合夥及獨資商號之法律地位，中小企業破產實際運用情況，破產管理人、債務人、債權人、利害關係人及破產財團於處理過程在實務上可能發生之問題。
（三）企業重整之相關要點
中小企業重整方案之設計及實際運用情況，重整監督人、債務人、債權人、利害關係人及重整企業於處理過程在實務上可能發生之問題。
（四）非正式的企業和解與重組
具有彈性的訴訟外和解制度對於不良債權收回之影響，行政機關可扮演之角色。
（五）破產制度運作
此部份以法院制度運作之討論作為核心議題。

四、預期結果

五、未來可參考文獻
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