國際組織去函金管會

看你台灣多能獨步於全球之外

老王

國際組織去函金管會
2009-08-12 工商時報 【陳碧芬／台北報導】
　即將推出的境外結構型商品的管理新法與作業細則，被國際組織認為「脫離國際原則」，昨（11）日由聯合商會委員會正式去函金管會、金融總會，籲請監理機關立法保護投資人權益時，也應注意市場參與者的生存空間。

　該會此舉是代表外國金融機構，以實際行動促請台灣金融監理機構，在規劃連動債恢復上架之前，多增加一些思考的時間。

　聯合商會委員會（Joint Association Committee, JAC）主席海爾斯（Timothy Hailes）昨天具名發出信函，給金總秘書長李銀櫃，同步送進金管會，代表1,200多個零售端、商品設計和發行機構等的國際金融業，促請台灣對零售結構型商品市場的正軌發展。

　聯合商會委員會過去2年來，曾向新加坡金融監理機構和香港證監會等，提交草擬行業行為準則，並適當時機協調對監管動議的回復。

　此抗議信函提出3大重點：其一，草案中多處要求商品發行人或總代理人，在編製中文產品說明書中，應記載商品風險程度的規定，背離國際原則，相關的商品風險評價（risk rating）屬於投資者認知的範圍，法律用字稱為「投資者適合度事宜」，應當屬銷售機構的責任，不能歸為發行機構的責任。

　海爾斯且強調，目前沒有哪個國家、地區能要求「結構型商品發行人」對商品風險程度進行評等，即使國際3大評等機構也不願意參與研擬。

　其次JAC指出，商品發行人或總代理人不應就其不可控制的事項承擔責任。市場人士表示，目前實施細則中許多規定，都傾向要發行機構真實完整地作出保證，實際上卻已涉及業者的商業機密，才會造成如此反彈。

　最後，零售端相關公會擬訂書面契約範本時，依JAC原則和國際公認標準，應徵詢商品發行機構的意見，以擬定一份兼顧發行機構、總代理人及受託或銷售機構的責任。